債券承銷(xiāo)是指在一級市場(chǎng)上寧波銀行為各類(lèi)發(fā)債主體承銷(xiāo)債券。承銷(xiāo)商根據自身和客戶(hù)需求在發(fā)行當日通過(guò)指定系統在規定時(shí)間內進(jìn)行投標。中標結果公布后,承銷(xiāo)商向客戶(hù)分銷(xiāo)債券。 債券分銷(xiāo)是指在發(fā)行人規定的分銷(xiāo)期內,承銷(xiāo)商向市場(chǎng)其他參與者進(jìn)行債券銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)。
適用群體
希望投資于各類(lèi)債券而又無(wú)法在一級市場(chǎng)直接進(jìn)行債券投標的金融與非金融機構客戶(hù)。
產(chǎn)品特點(diǎn)
投資者通過(guò)主承銷(xiāo)商或者承銷(xiāo)團成員參與債券一級市場(chǎng)投資,并能滿(mǎn)足較大金額的投資需求。
交易流程
商業(yè)銀行等金融機構客戶(hù)與非金融企業(yè)客戶(hù)將債券分銷(xiāo)需求與我行溝通后達成交易意向,我行將所承銷(xiāo)的債券通過(guò)分銷(xiāo)協(xié)議或者上市交易等方式與客戶(hù)達成交易,并進(jìn)行清算交割。
債券回購業(yè)務(wù)包括質(zhì)押式回購與買(mǎi)斷式回購兩種。質(zhì)押式回購指交易雙方進(jìn)行的以債券為權利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù),資金融入方(正回購方)在將債券出質(zhì)給資金融出方(逆回購方)融入資金的同時(shí),雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金,逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。買(mǎi)斷式回購指資金融入方(正回購方)將債券賣(mài)給資金融出方(逆回購方)的同時(shí),交易雙方約定在未來(lái)某一日期,由正回購方再以約定價(jià)格從逆回購方買(mǎi)回相等數量同種債券的融通交易行為。
適用群體
具有債券交易資格的商業(yè)銀行及其授權分支機構、農村信用聯(lián)社、城市信用社等存款類(lèi)金融機構,保險公司、證券公司、基金管理公司及其管理的基金、資產(chǎn)管理組合、保險產(chǎn)品、財務(wù)公司等非銀行金融機構,以及經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機構。
交易流程
商業(yè)銀行等金融機構客戶(hù)與本行達成交易意向后,在銀行間債券市場(chǎng)上通過(guò)詢(xún)價(jià)交易方式或點(diǎn)擊成交等交易方式與本行進(jìn)行債券回購交易。
現券買(mǎi)賣(mài)是指交易雙方以約定的價(jià)格在當日或次日轉讓債券所有權的交易行為。
適用群體
可在全國銀行間市場(chǎng)上進(jìn)行債券交易的以商業(yè)銀行等金融機構為主的機構投資者,非金融企業(yè)客戶(hù)可以通過(guò)具有結算代理資格的商業(yè)銀行進(jìn)行現券買(mǎi)賣(mài)。
產(chǎn)品特點(diǎn)
債券投資具有風(fēng)險較小、收益穩定的特點(diǎn),同時(shí)銀行間市場(chǎng)具有多種發(fā)行主體和豐富的債券類(lèi)型可供選擇。
交易流程
商業(yè)銀行等金融機構客戶(hù)與我行達成交易意向后,在銀行間債券市場(chǎng)上通過(guò)詢(xún)價(jià)交易方式或點(diǎn)擊成交交易方式與本行進(jìn)行現券買(mǎi)賣(mài)交易。本行的結算代理客戶(hù)則可以委托我行進(jìn)行現券買(mǎi)賣(mài)交易。
CIBM是指境外機構投資者在央行備案后,直接通過(guò)結算代理人進(jìn)入我國境內銀行間債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)模式。2020年9月新增CIBM Direct直接交易服務(wù),直投模式下的境外機構投資者可直接向境內做市機構發(fā)送報價(jià)請求并達成現券交易,還可使用交易分倉、一攬子交易等便利性功能。
適用群體
經(jīng)監管機構核準可以進(jìn)入境內銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展債券交易的境外機構,包括境外央行、國際金融組織和主權財富基金等央行類(lèi)組織和在中華人民共和國境外依法注冊成立的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司及其他資產(chǎn)管理機構等各類(lèi)金融機構,上述金融機構依法合規面向客戶(hù)發(fā)行的投資產(chǎn)品,以及養老基金、慈善基金、捐贈基金等中國人民銀行認可的其他中長(cháng)期機構投資者。
交易流程
1.境外機構投資者準入
與境外機構投資者首次建立代理關(guān)系前,本行參照代理交易與結算境外機構投資者準入標準進(jìn)行業(yè)務(wù)準入評估,并執行境外機構投資者盡調,做反洗錢(qián)調查、KYB以及CDD。
2.相關(guān)協(xié)議簽署
寧波銀行與符合準入要求境外機構投資者簽訂《寧波銀行股份有限公司銀行間債券市場(chǎng)代理業(yè)務(wù)協(xié)議》,明確雙方權利與義務(wù),建立委托代理關(guān)系。
3.備案、聯(lián)網(wǎng)與開(kāi)戶(hù)
寧波銀行代理客戶(hù)向中國人民銀行上??偛可暾埻顿Y備案,向全國銀行間同業(yè)拆借中心(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“同業(yè)拆借中心”)提出聯(lián)網(wǎng)申請,向中央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司書(shū)面提出開(kāi)戶(hù)申請。
4.結算賬戶(hù)開(kāi)立
寧波銀行在國家外匯管理局資本項目信息系統為客戶(hù)辦理登記,憑在資本項目信息系統生成的業(yè)務(wù)登記憑證,由分支行相關(guān)部門(mén)為境外機構投資者開(kāi)立專(zhuān)用外匯賬戶(hù),并為其開(kāi)立人民幣特殊賬戶(hù)。
5.交易及清算
(1)境外客戶(hù)市場(chǎng)化詢(xún)價(jià)
寧波銀行根據代理協(xié)議約定方式接收客戶(hù)詢(xún)價(jià)指令,要素包括但不限于標的、方向、交易量、意向價(jià)格、結算時(shí)間等,根據市場(chǎng)變化及時(shí)將最新的可成交價(jià)格回復給客戶(hù),客戶(hù)確認在有效期內達成報價(jià)或者撤銷(xiāo)交易。我行在本幣交易系統上回復境外客戶(hù)RFQ,并跟進(jìn)后續清算等流程。
(2)境外客戶(hù)指定交易
寧波銀行根據代理協(xié)議約定方式接收客戶(hù)交易指令,要素包括但不限于交易對手、方向、標的、交易量、價(jià)格、結算時(shí)間等,直接登錄代理客戶(hù)賬戶(hù)完成交易發(fā)送,并跟進(jìn)后續清算等流程。